Air Berlin tankt 140 Millionen Euro am Markt

Von KIRSTEN BIËNK

Die finanziell angeschlagene Fluggesellschaft Air Berlin braucht offenbar dringend frisches Geld und hat dazu eine Wandelanleihe am Markt platziert. 140 Millionen Euro werden bis zum Mittag gezeichnet, das sind 20 Millionen mehr als geplant. Analysten glauben, dass die operativ defizitäre Fluggesellschaft damit bis zum Sommer kommt.

Air Berlin steht das Wasser finanziell offenbar bis zum Hals. Ihre leeren Kassen will Deutschlands zweitgrößte Airline jetzt mit einer Wandelanleihe über 120 Millionen Euro auffüllen.

Die Ankündigung am Mittwochmorgen kam überraschend. Noch am vergangenen Freitag waren entsprechende Befürchtungen dementiert worden. Der Kurs der Air-Berlin-Aktie brach zunächst heftig ein, erholte sich dann aber etwas. Am frühen Nachmittag kostet sie 2,29 Euro, 3,5 Prozent weniger als zum Vortagesschluss.

Air Berlin verbrennt offenbar weiter Geld. In den vergangenen Jahren hielt Großaktionär Etihad Airways das zu schnell gewachsene Unternehmen mit immer neuen Finanzspritzen am Leben. Trotz der Millionen von den Scheichs sank das Eigenkapital bis Ende 2012 auf 130 Millionen Euro. Anfang Januar machten die Eigner den Österreicher Wolfgang Prock-Schauer zum neuen Chef.

Wegen der dünnen Kapitaldecke gab es wiederholt Spekulationen um eine bevorstehende Kapitalmaßnahme; zuletzt vertraten Händler am Freitag die Einschätzung, ohne werde es nicht gehen. Air Berlin dementierte daraufhin: „Wir brauchen kein Geld", sagte ein Firmensprecher.

Zuletzt im Dezember hatte sich Air Berlin frisches Geld in die Kasse geholt: 184,4 Millionen Euro zahlte Etihad für das Vielfliegerprogramm.

Die jetzt platzierte Wandelanleihe auf Air-Berlin-Aktien hat eine Laufzeit von sechs Jahren und wird mit 6 Prozent verzinst. Sie diene der Stärkung des Betriebsvermögens sowie für allgemeine Unternehmenszwecke, wie es einer Pflichtmitteilung heißt. Etihad zeichnete Anleihen für knapp 41 Millionen Euro.

„Air Berlin muss ihr Eigenkapital dringend stärken und auf Dauer profitabel werden", erläuterte ein Analyst die Situation. Das Anleihevolumen sein „kein richtiger Befreiungsschlag", warnte er. Damit komme die Fluggsellschaft aller Voraussicht nach bis zum Sommer.

Optimistischer äußerte sich Luftfahrtexperte Heinrich Großbongardt: „Wenn Air Berlin den harten Sparkurs fortsetzt, dann reicht das Geld auch bis über den Sommer hinaus."

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dapd

Wie viele andere Fluggesellschaften verdient auch Air Berlin das meiste Geld in der Haupturlaubszeit. In der reisearmen Winterzeit fallen für gewöhnlich hohe Verluste an.

Vergangene Woche hatte die zweitgrößte deutsche Airline nach Jahren roter Zahlen für 2012 endlich einen Gewinn ausgewiesen. Allerdings kam der nur zustande, weil das Management das Vielfliegerprogramm teuer an den Großaktionär verkauft hat.

Die neue Anleihe erhöht die laufenden Finanzierungskosten des Unternehmens weiter. Bislang hat Air Berlin Anleihen im Volumen von 500 Millionen Euro ausstehen. Für drei Schuldtitel mit Fälligkeit zwischen 2014 und 2018 werden jährlich 46,625 Millionen Euro Zinsen fällig.

Weiterhin muss die Fluggesellschaft für ein Etihad-Darlehen über 255 Millionen US-Dollar zahlen, das im Januar 2012 gewährt wurde. Es kostet Air Berlin bei einem Zinssatz von 7,5 Prozent jährlich umgerechnet knapp 14,6 Millionen Euro.

Für Air-Berlin-Boss Prock-Schauer wird es damit immer schwerer, trotz Sparens aus der Krise herauszufliegen. Der Österreicher löste erst kürzlich den früheren Hartmut Mehdorn ab, der Ende 2011 die Partnerschaft mit Etihad Airways eingefädelt hatte. Die Staatsairline aus dem Emirat Abu Dhabi übernahm damals knapp ein Drittel der Air-Berlin-Aktien und will Air Berlin zum Zubringer umbauen.

Kontakt zum Autor: kirsten.bienk@dowjones.com